顔安生

    最近驚聞，內地銀行信貸規模急劇上升，一個月的放貸增量相當於去年全年增量的三分之一。為了增加經濟領域的流動性，銀行按照有關指示要求，必須完成放貸任務和指標。由於銀行放貸速度實在太快，正在受到市場的廣泛關注。香港的一些評級機構認為，內地銀行的這種做法必然帶來巨大呆帳壞帳的風險，有可能在今后的業績報告中產生巨額撥備，因而對未來中資銀行的盈利前景表示憂慮。

    內銀放貸受干預

    最近筆者在與香港金融機構高管茶敘時了解到，香港銀行的內地分支機構也被要求擴大放貸規模，支援內地經濟特別是中小企業。當然這種要求是內地銀行管理當局通過電話打招呼來進行的，而非正式紅頭文件。由此可以想像，外資銀行尚且有招呼，那麼內地銀行受到強烈的行政干預和指令已是毫無疑問的事了。

    當前內地經濟因受到金融海嘯的冲擊，實體經濟正受到越來越大的影響，特別是大量中小企業資金鏈出現問題，正受到融資難的困擾，如果此時金融機構能夠提供信貸，對一部分中小企業來說，很可能起死回生，重現生機。但由於全球經濟不景氣，市場急劇萎縮，即使有需要的企業都獲得資金支持，也將難挽部分企業關門大吉的命運。這就是商業銀行需要面對的信貸風險。

    內銀逆勢大量放貸

    作為商業銀行，正常的反應和做法是，在經濟環境不景氣且不確定因素較多的背景下，銀行放貸會更加謹慎和小心，特別是對於中小企業，因其抵御市場風險的能力較低，銀行對其放貸的風險評估會更加苛刻。在當前全球經濟普遍陷入衰退，且前景一片不明朗的背景下，中國國內的經濟雖然仍保持一定速度的增長，但情况并不樂觀，整個經濟環境存在很多變數。而此時內地銀行一反常態大量放貸，這有違銀行的正常商業運作原則，而只有「政策銀行」才可能按照行政指令要求為達至政治需要不顧商業風險逆勢放貸。

    應該注意到，雖然內地銀行業經過近幾年的改造和發展，特別是幾大國有商業銀行都相繼或即將上市，使得銀行業整體上已經邁上了一個新台階，不僅資產質素大為提高，不良資產大幅下降，尤其可喜的是，銀行業的管理狀况普遍有了改善，市場競爭力得到了加強；然而，這一切仍是初步的，因為中國的銀行業仍處於半競爭半壟斷狀態，國家的許多金融政策仍向內資銀行和金融機構傾斜甚至是保護，市場化的運營模式只是初具雛形，傳統的管理體制并未脫胎換骨，尤其是銀行業的國際化水平程度非常之低。總之，內地銀行業如果要回到計劃體制下「政策銀行」的老路上去仍是十分容易的事情，種種迹象顯示，目前內地銀行業正回頭走老路，銀行所受到的行政干預及違背商業原則的做法與過去如出一轍。