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【收评】A股继续重挫 沪指收跌近3%失守2500点

2018-10-18
来源:华尔街见闻

  继昨日“乘坐过山车”震荡收红后,A股周三再遇重挫,个股普跌,盘面上仅有200余只股票飘红,两市逾100只个股跌停。

  10月18日,三大股指全线跌超2%,沪指收跌近3%,跌破2500点整数关口,创2014年11月以来新低;深成指跌2.4%,创业板逼近1200点。

  从盘面来看,海南、石油、煤炭、黄金、猪肉等板块跌幅居前,粤港澳、酒店餐饮、国产软件、券商等板块跌幅较窄。

  隔夜市场,美股三大股指齐齐下挫,中概股狂跌。道指盘中大跌超300点后一度转涨,最终收跌89点。标普跌0.03%,纳指跌0.04%。

  早间一枝飘红的广东自贸区板块下挫后,A股所有板块全线翻绿,宁夏、高送转、海南板块领跌。

  午前,中字头全线杀跌,中国交建一度跌停,中国铁建、中国中铁、中国电建、中国国旅、中国神华单边下挫。

  次新股三联虹普一度逼近跌停,午后跌近7%;吉宏股份跌超3%,重庆钢铁跌超2%。

  海南板块中,洲际油气跌停,新大洲A一度跌停,现跌9%;京粮控股跌超7%。

  消息面上,在国务院周二印发海南自贸区方案之后,《海南日报》报道称,海南省委书记刘赐贵明确否定了海南将搞博彩和放开跑马的传闻。

  黄金概念股大跌。恒邦股份跌超8%,金贵银业、赤峰黄金、湖南黄金跌超7%。

  隔夜,美联储公布的9月会议纪要释放出鹰派信号,美元受此提振,黄金近期涨势则受到限制。现货黄金一度失守1220美元关口。

  油气板块重挫,中国石油午后跌幅继续扩大,跌超7%,中国石化跌超3.5%。周三,受累于美国原油库存连增四周,国际油价创约四周收盘新低,WTI和布伦特分别跌破70与80美元。

  新股方面,周二初在创业板上市的独角兽迈瑞医疗今日开板,现涨超7%,市值突破千亿元大关。

  今年以来,A股大盘表现疲弱。截至昨日收盘,沪指年内跌超25%,深成指跌逾35%,创业板跌超32%。

  天风证券此前分析称,一个完整的股市周期划分为“绝望-希望-增长-乐观”四个阶段,目前A股处于绝望周期尾部,正向希望周期过渡。

  2月至今,A股已经历9个月的绝望周期。从A股历史上的几次绝望周期持续的时间来看,普遍在8-13个月左右。结合历史规律,A股目前可能已处于绝望周期的尾声,或正在向希望周期过渡的阶段。

  市场关注跌停个股

  昨日跌停的白马股中国国旅早盘一度跌停,午后跌幅略有收窄,现跌6.19%。

  此前有分析认为,国旅股价跌停原因有四:国务院海南自贸区政策里面没有提到免税;海南免税市场竞争加剧,牌照放开;国旅业绩低于预期;上海市内店将有机场的扣点问题。

  中弘股份开盘跌停,封单超500万手,现股价0.74元,市值62亿元。有分析认为即使今天中弘股份上演奇迹大涨停,也不能再回到1元上方。根据深交所的规定,如果连续20个交易日股价低于1元,那么交易所有权令股票退市。根据深交所的规定,如果连续20个交易日股价低于1元,那么交易所有权令股票退市。

  MSCI中国指数成分股之一的康美药业再度跌停,这只个股此前已经连跌7个交易日。

  康美药业作为A股药企中2018年半年报收入过百亿、净利润过十亿的6家企业中的领头羊之一,本是医药股大白马的代表,但坊间一直对康美药业的的财务数据深存疑虑。

  在接受彭博采访时,旭方投资合伙人王晨表示,康美药业股价下跌或受市场对其财务状况担忧的拖累,投资者对公司资产负债率高,但同时又持有很多现金有质疑。

  熊市应加快注册制改革

        香港商报评论员王长久认为,A股长熊,正是开启注册制改革的机会。内地股市之所以脱离全球走势,很重要的一个原因是市场发行机制仍然是核准制的,在牛市中完善发行机制,实行注册制会造成市场动荡,而在现在大熊市中开启注册制改革,很有可能会给内地股市带来希望。内地股市已经跌回到四年前的水平,说明以前的救市等措施并没有根本上改变市场面貌,就应该在熊市中尽快完善市场机制,尤其是注册制改革,再拖也就是一年多了,迟早要解决,现在就是较好时机。就像股权分置改革在没实施之前被当做大利空,而一旦实施了反而激发了市场活力一样,注册制改革很有可能也是这样。

  机构观点:

  爱建证券认为,目前股指处于2450-2650 的箱体区间,由于日线两大跳空缺口和技术上乖离率的偏大对股指形成一定的牵引作用,周三两市股指再创新低后出现单针探底的绝地反击走势,超跌技术性反弹呼之欲出,只是成交量依然有限因此股指回升的高度势必会受到抑制,量能决定反弹高度密切关注成交量的变化,预期短期股指宽幅震荡的概率较大,防范风险、控仓精选个股操作。

  华林证券认为,目前市场的估值水平也是历年来每次大底部的水平。目前,A股整体市净率为1.53倍,低于上证指数998点时期的1.63倍以及1664点时期的2.02倍。用市盈率对比,A股加权市盈率为13.61倍,低于998点时期的15.42倍,接近1664点时期的12.85倍。这也是市场所在低位的数据支持。在持续几年的下跌后,很多优秀公司已经跌倒不错的价格区间。结合经过几年来的产能调整和去杠杆后,部分企业也逐步走出低谷,进入复苏阶段。这些可作为日后重点关注对象。建议关注石油、石化类,保险,银行,工程机械,5G等相关领域龙头品种。

  湘财证券:周三午后出现较大幅度的拉升,小盘次新股出现涨停潮,市场还没有见终极大底,中途的反反复复是正常的,即使市场出现一波行情,也依然属于反弹性质,市场整体处在冬天的性质没有改变。

  天风证券:一个完整的股市周期划分为“绝望-希望-增长-乐观”四个阶段,其中,希望和乐观阶段时,投资者对宏观经济预期普遍较好,反映投资者预期的估值指标(市盈率)涨幅较大,驱动股票市场指数快速上涨;增长阶段时,股票市场的上涨主要受盈利驱动,但由于估值增长出现停滞,因此股市涨幅相对较小;绝望阶段由于估值、业绩双杀,股票市场基本处于下行期。2月至今,A股已经历9个月的绝望周期,从A股历史上的几次绝望周期持续的时间来看,普遍在8-13个月左右。结合历史规律,A股目前可能已处于绝望周期的尾声,或正在向希望周期过渡的阶段。

  光大证券:当前A股积极因素在累积:第一,政策层面积极应对股价下跌所形成的质押风险,有助于上市公司补充流动性,缓解偿债压力。第二,市场经历波动后,估值隐含的经济增速已经回落至经济增长底线以下,四季度出口面临放缓压力,国内政策再调整延续,有助于估值修复。

  联讯证券:当前政策的空间依然充足,叠加低估值产生的吸引力,中期A股有望走出独立的行情。但短期内,A股情绪面仍受美股走势影响,而且北上资金也会有一定程度的外流,但是估值跌至目前水平,已经没有继续恐慌必要。

  山西证券:短期来看,市场再次大幅下挫可能性不大,会逐渐趋于平静,并以震荡行情为主,情绪端的修复可能需要一段时间,在此期间,建议投资者合理控制手中的仓位。

  国都证券:建议关注三主线投资机会。第一,从政策重点受益及增量资金重点配置方向来看,绩优蓝筹仍占优。宽货币松信用扩财政稳投资预期提升,及资本市场加大双向开放、境内外中长期资金持续增配低估值稳增长的绩优蓝筹股,建议可坚定持有大金融(银行、券商估值已下跌至历史底部,而基本面有望逐步见底回升),及稳投资稳就业的油气勘探服务、城市管网、生态环保与乡村振兴等民生基建工程、特高压电网等,同时供需局面与盈利高位稳定的上游周期龙头(钢铁、水泥、煤炭),当前低PB-高ROE组合仍具配置价值。第二,中期维度从中国经济宏观结构调整及微观需求潜力来看,消费升级及现代服务业有望持续稳定发展。近期消费绩优蓝筹明显补跌、释放了估值压力,中长期逢低可重点布局大众食品、日用化妆品、品牌服饰、家居饰品等绩优新蓝筹个股,现代服务业(新零售、医疗养老、体育健康、数字经济、文化传媒)、消费升级(航空机场、智能家居家电、中高端汽车、中高阶品牌大众必需品等)行业白马龙头。第三,中长期看,优质科创与先进制造的真成长股值得逢低布局。重点围绕受益于补短板供给侧改革的新经济新动能、高质量发展主线的先进制造业,包括半导体芯片、人工智能、工业互联网、5G、新能源汽车、智能装备、军工板块的优质科创与先进制造的成长股。

  渤海证券:自7月底以来,管理层已针对错综复杂的国内外形势颁布诸多积极财政政策及稳健的货币政策,且未来亦有更大规模的减税降费政策出台,积极因素仍在持续积累;而在前期的持续调整过程中,市场估值已步入底部区域,具备长期配置价值。考虑到外围市场的大幅波动,A股短期内或仍有所反复;但长期而言,随着更多政策的逐步落地及长期资金的入场,投资者无需过于悲观,建议关注政策转向受益板块、制造业和消费升级领域。

[责任编辑:蒋琳]
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