交銀國際研究部研報指，三生製藥(1530)2021年增速有望恢復，且估值吸引，維持「買入」評級。
報告認為，三生旗下特比澳銷售佔比70%的CIT適應症為醫保獨家，且將擴展新適應症和提高醫院覆蓋率，因此預計銷售將維持穩健增長。
益賽普受降價影響2020年銷售6億元人民幣左右(同比下降48%)，但患者基數龐大且滲透率低，未來有望恢復增長;新增長動力包括納入國家醫保的賽普汀和治療脫髮的蔓迪。
301S(益賽普預充針)預計於今年獲批，TRK-820及304R(CD20單抗)預計於今年申報NDA，研發管線逐步多樣化，支撐長期發展。
不過，交銀下調2020-22年每股盈利8-11%，以反映益賽普降價對銷售額及毛利率的影響，基於DCF，將目標價由11.50港元下調至9.62港元，維持「買入」評級。
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