周大福珠寶(1929)趁近日業績改善、股價回升之際，即宣布向市場「抽水」，周大福今日(17日)公布，建議發行於2030年到期的88億元0.375厘可換股債券，發行規模較昨日(16日)銷售文件所提及的78.5億元加碼，票息則處於0厘至0.5厘指示水平的上游。周大福表示，可換股債券的初始換股價為17.32元，較上日收市價13.72元，溢價26%。瑞銀為周大福是次發行的獨家賬簿管理人。

　消息人士稱，周大福今次發行可換股債券，投資者態度普遍正面，並獲得逾4倍超額認購，最終以有利的低利息水平定價，換股價17.32元更較Delta配售價溢價約35%及較上日收市價溢價約26.2%，反映投資者對周大福珠寶具投資信心。

　周大福指出，發行債券是本公司自2011年首次公開發售以來首次在資本市場進行的重大交易。儘管面臨市場波動及地緣政治挑戰，有關發行仍是本公司的里程碑，反映出本公司在資本市場的穩健發展。

　消息公布後，周大福股價今日急回吐，曾跌近10%，全日收報12.72元，跌7.29%，成交金額10.95億元。

　周大福所得款項淨額將為約87.2億元，擬用於黃金首飾業務的發展及融資、門店升級及國內外市場的策略擴充，以及用作一般營運資金。

　若債券按初始換股價悉數轉換，債券最多將轉換為近5.1億股新股份，相當於經擴大已發行股本約4.9%。

　周大福可換股債券的正式發行日為2025年6月30日，轉換期從2028年6月30日開始，於2030年到期時將按債券本金額102.55%連同到期應付利息贖回。

　另外，債券持有人在2028年6月30日有權要求周大福按本金額101.52%連同應計未付利息贖回債券。

　周大福發行CB設有同步股本發售及同步股份回購條款，瑞銀與周大福資本訂立股票借貸協議，預期將根據同步股份回購以每股12.83元購買1.224億股。同步股份回購將由周大福現有現金資源撥付及債券所得款項之擬定用途與同步股份回購並不相關。(記者 林德芬)