午後，三大指數升勢趨緩，但整體走勢還是非常強勁，滬指再創自去年12月以來的新高。盤面上，芯片、算力、遊戲、光伏等板塊個股全面爆發上漲激發市場人氣。截止收盤，滬指漲0.7%報3497.48點，深成指漲1.46%報10588.39點，創業板指漲2.39%報2181.08點，科創50指數漲1.4%報991.95點；全天成交1.47萬億元，較前一交易日增量2476億元，全市場近4300股上漲。

　機構看盤

　國泰海通：情緒價值與體驗消費切中需求痛點，正在快速兌現商業價值。以IP潮玩為代表的產業，本質消費的是符號與內容價值；黃金品類工藝附加值提升，古法金滿足年輕消費者審美及保值需求；茶飲咖啡面臨產品、渠道和技術迭代，雖然模式與核心能力各不相同，但均有結構性高成長。

　華西證券：上半年我國經濟增長動能強勁，全年經濟增速目標達成的壓力減輕。下半年而言，無論關稅最終結果如何，出口對增長的拉動力會比上半年減弱，國內政策重心仍在「穩增長」。美聯儲Q3降息可能性較大，國內貨幣政策寬鬆空間也有望打開。中期來看，政策深化「反內卷」是優化產業供需格局和推升PPI重回上行的重要驅動，有利於A股中長期盈利預期改善。

　中銀證券：本周起海外波動性或有增加。一方面，特朗普關稅90天暫緩期即將到期，「對等關稅」如何落地，後續是否存在新一輪關稅加徵仍存在變數；此外，「大美麗法案」落地，減稅法案帶來的短期經濟的提振及長期赤字的壓力以及聯儲貨幣政策的應對都將成為市場關注焦點。只要關稅政策不出現超預期波動，市場大概率延續中樞上行的格局。