在經過早盤的震盪盤整後，三大指數午後走出集體上揚走勢。盤面上，航天軍工、遊戲、貴金屬、機器人及半導體等板塊個股漲幅居前。

　截至收盤，滬指漲0.66%報3583.31點，深成指漲0.46%報11041.56點，創業板指漲0.5%報2334.32點，科創50指數漲1.22%報1049.41點；滬深京三市成交額15182億元，較上日縮量1017億元。市場熱點較為雜亂，個股漲多跌少。全市場超3800隻個股上漲。

　機構看盤

　中信證券：行情的定位決定了主導資金的行為，資金的行為決定了上漲的行業結構及模式。歷史上增量流動性驅動的行情中，領漲行業大都是持續集中，而不是高切低輪動。背後的本質是資金對效率的追逐，更傾向於高共識品種，而非在低位品種里「蹲變化」。7月的行情演繹也驗證了這一點，行業逐步向趨勢性品種聚焦，而高切低模式效率偏低。近期增量流動性邊際上有所放緩，行情需要降溫才能行穩致遠。目前我們重點關注的依然聚焦在AI、創新藥、資源、恆科以及科創板。

　申萬宏源：8月市場回歸震盪市，而9月3日閱兵前可能還有上漲波段。關注穩定資本市場預期發力，國內自主可控催化帶來的脈衝機會。能夠帶領A股重回中期強勢，有潛力成為牛市主線的結構主要方向還是AI和機器人等科技賽道；以及「反內卷」推動下，盈利能力抬升的先進製造。目前還需要等待關鍵催化兌現。

　東方證券：從滬綜指表現看，上周四跌穿10日線後，周五盤中進一步下探至20日線附近後回升，收出縮量十字星，表明市場修復仍在繼續，周級別調整概率較大，但下行空間有限；等待市場消化短期獲利籌碼後，行情上行仍會成行。配置方面，除了上述「反內卷」概念外，AI應用、軍工、醫藥等仍存在較大投資機會。