據易董數據統計，截至10月14日，2025年以來，已有31家券商累計收到118張投行罰單。較去年同期相比減少79張。儘管數量同比下滑，但在行業整體業務處罰類型中佔比卻呈上升態勢，已從去年同期的20.76%攀升至37.3%。

　從行業整體罰單分布來看，截至目前，券商各類罰單總量已達313張，其中，投行罰單佔比高達37.3%。這一比例較去年同期的20.76%有所提升，直觀反映出今年以來投行業務領域的監管力度顯著加強，罰單數量呈明顯上升態勢。

　年內深交所出具 27 張，上交所出具 11 張，北交所出具 4 張。近期備受市場關注的一起案例是，東方證券及相關人員因在投行業務中未勤勉盡責，被北交所出具警示函。

　「盡職調查不充分」 問題尤為突出，多家券商因在投行業務開展過程中未能做到全面、深入的盡職調查而收到罰單。整體來看，當前投行業務監管已呈現 「全鏈條問責」 趨勢，「一案雙罰」正逐步成為行業監管常態。國元證券一名保代因曾負責的保薦項目涉嫌兩項犯罪事項，已被移送法庭，或為年內首例；東海證券、渤海證券、東吳證券等3家券商，則因過往項目存在違規情形，在被沒收相關業務收入的同時，還被處以罰款。（辛悅）