在中國證監會聯合多部門整治非法跨境證券活動、香港證監會發布本地監管通函後，香港大型內資銀行及本地頭部持牌券商，大幅收緊面向內地投資者的跨境證券賬戶開戶門檻。這一系列強監管要求在香港一線究竟執行得如何？每日經濟新聞記者（以下簡稱每經記者）在近日走訪中發現，由於目前行業集中整治期的具體監管細則尚未完全明確落地，導致不同券商、銀行在實際操作中的尺度參差不齊、條款各異。

　6月1日，每經記者走訪了香港人流最密集的西九龍高鐵站、尖沙咀發現，部分中小券商門店擠滿了從內地趕來開戶的投資者，目前可以接受線上開戶申請的滙豐銀行也幾乎被內地投資者擠滿，但需要簽署相關的資金來源聲明。

　除了證券投資，跨境保險如何合規進行也引發內地投保人的關注。

　對此，香港保險業監管局（以下簡稱香港保監局）在6月1日回復每經記者表示，香港保監局和內地相關部委一直保持密切聯繫，就包括違規跨境銷售在內的監管議題進行溝通。在現行法規下，香港人壽保險的整個銷售流程必須在香港境內進行，而香港的持牌保險中介人亦不得在內地招攬保險業務。

　多地客打飛的高鐵趕場 中小券商「30天入金」與頭部平台「關閘」並存

　儘管監管持續收緊，江浙滬、西南等地仍有大批內地投資者近期頻頻赴港開戶，不少人打飛的（指乘坐飛機）趕來。

　每經記者走訪發現，就在香港西九龍高鐵站出口，盈立證券與致富證券這兩家港資券商對門而立，門店裏面幾乎被內地投資者站滿，工作人員忙着核對資料、講解開戶規則，諮詢聲此起彼伏。還有中小券商在附近銀行門口「拉客」，稱可以直接用內地身份證在網上進行申請，當天或次日就能開戶。

　當記者以內地投資者身份上前諮詢時，這兩家券商門店的工作人員均表示，僅持有內地身份證和相關資料就可以在香港申請線上開戶，結果一般會在1個至2個工作日以郵件形式告知。工作人員表示，目前沒有香港銀行賬戶也可以申請開戶，只要填寫的資料真實，一般不會存在不通過的情況。但針對開戶後的後續資金要求，券商的條款明顯收緊，工作人員稱開戶後30天內要轉入資金。

　然而，這些中小券商「低門檻」的背後，實際操作中的要求卻經常變動，讓不少投資者感到措手不及。例如內地投資者張全（化名）5月底想去盈立證券開設賬戶時，卻被告知需要紙質版的香港銀行開戶許可才可以，「多變」可見一斑。

　公開資料顯示，uSMART盈立集團旗下有盈立證券（中國香港）和盈立證券（新加坡），其背後主要股東為「香港四大家族」之一的鄭氏家族。去年初，鄭氏家族旗下公司周大福創建（HK00659）宣布斥資約10億港元收購uSMART的43.93%權益。而致富證券則是由一家私人創辦成立的香港本地公司，其稱自身有約40多年歷史。

　中小券商開戶條款的多變與搖擺，正是跨境證券業務迎來常態化嚴管風暴的真實寫照。中國證監會5月22日宣布，Tiger Brokers（NZ）Limited、富途證券國際（香港）有限公司、長橋證券（香港）有限公司的非法跨境展業行為，違反了我國證券基金期貨法律法規，破壞了市場秩序，必須堅決予以打擊。依據相關規定，證監會擬決定沒收老虎、富途、長橋境內外相關主體全部違法所得，並依法嚴厲處罰。同日，香港證監會發布通函指出，發現當地證券經紀行在開戶時存在缺失。

　在如此強力的行業集中整治下，目前長橋證券APP已暫停新開戶，稱正在升級系統；富途證券尖沙咀門店則對每經記者明確，僅持內地身份證無法新開賬戶，需香港身份證、香港臨時身份證或境外合法身份證明。

　相比於頭部券商的「全面關閘」，位於尖沙咀地鐵站附近的盈立證券門店等中小券商卻大排長龍。由於過往內地投資者在香港開設證券賬戶後，通常需要開設同名香港銀行卡以轉入資金，因此在這個圍繞着富途、致富等多家證券門店以及香港滙豐、星展銀行、渣打銀行等各類銀行網點的區域，形成了「開戶一條龍」的景象。

　在這條開戶街上，大型內資銀行雖然紛紛收緊對僅持有內地身份證的內地客的服務，但仍有部分目前條件寬鬆的外資銀行成為內地客的密集湧入地。在尖沙咀的香港滙豐銀行網點內，不少拿着內地身份證或港澳通行證的投資者擠在大堂進行線上開戶申請，其中還有講着西南方言的內地投資者。

　一位剛剛完成香港滙豐銀行線上開戶申請並完成戶口簽名登記的內地投資者對記者稱，自己是專門從杭州飛過來的。人群中另一名女性投資者也是從上海專門前來，她對記者笑稱：「我是從上海過來的，坐飛機過來，順便玩玩」。

　銀行新開戶需簽署資金來源聲明 跨境投保全流程嚴限「香港境內」

　如中國銀行（香港）、中國工商銀行（亞洲）、中國建設銀行（亞洲）等大型內資銀行與外資行和部分內資互聯網銀行不同，其此前的開戶流程就比較繁雜，在線上申請開戶的通過率並不高，即便線上申請後，也需要預約線下銀行網點進行面對面資料審核。

　5月底，內地投資者張全（化名）專門從長三角跑到香港想試試能否開設銀行賬戶和券商賬戶，他一口氣預約了三家大型內資銀行，最後均被拒絕開戶，「現在內地過去的都不太好辦了」。

　在本輪政策全面收緊後，線下審核的「卡口」效應愈發凸顯。張全雖然在三家大型內資銀行的線上申請已經通過，但到線下最後均被拒絕開戶。

　此外，香港金融管理局（以下簡稱香港金管局）於5月22日向所有註冊機構發出合規通函。通函明確要求各大機構開展長達3個月的內部大核查，倒查自2023年1月至今的開戶記錄，嚴肅查處使用可疑或偽造文件開戶的個人投資賬戶。對於有意新開投資賬戶的內地投資者， 註冊機構必須取得客戶的書面聲明，確認投資資金均來自中國內地以外的合法來源，且未曾因使用可疑或偽造文件而被其他持牌機構關閉或暫停賬戶 。

　記者在香港滙豐銀行獲悉的線上申請資料看到，內地投資者在申請開戶時會彈出一份名為《開立投資戶口聲明書（僅適用於中國內地投資者）》的特定文件，只有勾選並確認該聲明，才能繼續申請。聲明主要涉及資金來源、文件真確性及過往紀錄等，最後一條則是「遵守中國內地資本管制規定：本人確認、同意及知悉，如本人之資金來源其後被發現屬不合法或違反中國內地任何資本管制法規，滙豐香港可關閉本人之投資賬戶」。 這意味着，即便投資者開戶成功，資金合規性的利劍依然高懸 。

　除銀行和證券投資受到強監管外，作為跨境資產配置另一大主力的人壽保險，其銷售和投保流程的合規性同樣被關注。

　香港保監局在6月1日對每經記者的回覆中明確指出，對於內地人士來港投保，香港保監局自2016年起就已經實施了額外的監管要求。香港保監局特別強調：「特別規定內地人士來港投保時須另行簽署一份『重要資料聲明』，以確保保單的整個銷售過程必須在香港境內進行，且所有投保文件亦必須在香港境內簽署。除此之外，保險公司亦須收集相關佐證文件（例如入境文件紀錄等），以證明該內地客戶在投保時確實身處香港。」

　香港保監局還透露，其和廉政公署於2024年採取了聯合行動，嚴厲打擊向內地客戶跨境無牌銷售保單的違規行為，並在行動中成功拘捕了一名保險經紀和一名轉介人。其後，香港保監局在制度層面上推行了一連串針對性措施，包括就分紅保單的銷售實施中介人佣金分攤要求，以及引入保險經紀公司轉介費基準水平等，以遏止無牌跨境銷售。（據《每日經濟新聞》）

　西九龍高鐵站出口的致富門店，內地投資者圍在門店口進行線上開戶申請。 圖片來源：每經記者 黃婉銀攝