8月28日下午，農業銀行（1288.HK;601288.SH）發布業績並召開2026年中期業績發布會。行長王志恆表示，上半年主要財務指標在一季度基礎上進一步提升，充分驗證了農行業務總量、結構、節奏擺布策略的前瞻性和穩健性。

　營收純利增速加快

　數據顯示，該行營收純利增速加快，增速分別較一季度提升0.7個和0.41個百分點。上半年農行錄得營業收入4111億元（人民幣，下同），同比增長11.2%；純利1464億元，同比增長4.93%，淨息差逆勢回升至1.28%，較一季度提升2BP，在行業息差普遍承壓背景下逆勢回升；利息淨收入3122億元，同比增長10.5%，較一季度提升3個百分點。

　王志恆詳解了四大盈利驅動因素。 一是資產業務優勢穩固，支撐利息收入。依託縣域鄉鎮網點布局優勢，近兩年農行實體貸款增量明顯領先可比同業，今年適度加大債券投資力度，推動生息資產穩健增長，預計下半年延續該趨勢。二是負債成本持續下行。上半年日均存款增量、增速處於可比同業領先水平，隨着存量定期存款陸續到期，負債成本下行態勢仍將持續較長時間。三是金融供給持續優化，社融增量中直接融資佔比持續抬升。四是風控能力持續夯實，「十四五」期間農行不良率降幅在可比同業中最大，目前該行的超萬億撥備餘額、290.10%的撥備覆蓋率均為可比同業最高。

　債券投資貢獻突出，持倉成本優勢明顯。 上半年債券新增1.52萬億元，增速9.6%，總額達17.37萬億元。副行長林立表示，農行5年期及以上債券佔比較高、持倉成本較低債券投資業務和營收貢獻能力以及潛力相對較強。上半年利率下行進一步增厚債券浮盈，預計債券投資收益將延續穩健向好表現。

　中報顯示，農行縣域貸款較快增長。 上半年縣域貸款餘額11.9萬億元，新增9815億元，增速8.98%；餘額占境內貸款比重進一步提升至41.9%。農戶專屬產品「惠農e貸」餘額2.10萬億元，增速14.2%。王志恆表示，農行把縣域作為挖掘有效信貸需求的重要陣地，力爭縣域貸款在全行佔比站穩40%並持續提升。下一步該行將服務「三農」列為最高優先級，加大資金供給；年內計劃遷建200個鄉鎮網點，持續下沉縣域金融服務。

　AI賦能智慧銀行建設

　關於AI應用，王志恆表示，上半年農行在智慧銀行建設上取得積極進展。以PAD為載體、AI技術驅動的數智化辦貸模式助力線上信貸擴面上量；落地貸後跟蹤和續貸幫扶兩款AI風控智能體；推出自研智能體「龍蝦」和企業級AI數字助手，將AI能力全鏈路嵌入客戶服務、業務管理等場景。目前，該行已部署DeepSeek和千問等新模型，未來將豐富智能體在各場景的應用。林立特別指出，農戶貸業務已借用AI防假，但盡職調查仍需滿足「到現場、保真實、擔負管理責任」三個條件，需要通過人工干預彌補大模型不足。

　農行個人客戶已經突破9億戶，個人存款貸款分別超過21萬億和9.5萬億元。林立表示農行可謂是中國最大個人貸款銀行。在建強零售業務三個跑道時，他特別提到第三跑道——線下和線上相協調的數字經營，數據客戶經理的經營績效約為1.2個網點的經營績效。這也是銀行未來零售業務突圍的方向，銀行精準梳理並且洞察客戶需求，構建與之相適配的產品權益服務和渠道策略體系，實現銀行數據治理。

　「農行之前一直保持30%以上的分紅比率，累計分紅超9872億元。」 董事會秘書劉清表示，自2010年上市以來，考慮股價漲幅與分紅綜合回報，農行A股和H股投資者年化平均收益率分別為12%和11%。今年中期分紅率擬提升至31%，每10股派息1.297元（含稅），並為境外投資者提供人民幣選擇權，持續提升投資者獲得感。（記者齊曉彤、辛悅）