昨日（9月23日），香港證監會公布支持落實香港首個五年規劃及2026年施政報告的策略行動綱領，聚焦三大重點方向，包括：加強建設香港的人民幣、固定收益及貨幣市場生態圈；擴大及深化市場互聯互通；提升香港資本市場的效率、包容性及質素，進一步鞏固市場基礎設施。證監會指出，這套綱領旨在把政策方向轉化為市場成果，把香港的優勢轉化為持久的市場實力。

　證監會表示，策略行動綱領與本港首個五年規劃及施政報告提出的政策目標相互配合，同時致力配合國家「十五五」規劃方向，透過一系列短、中及長期措施，推動香港資本市場高質量發展。各項工作的共同目標，是深化市場、擴大覆蓋、提升效率，進一步增強香港資本市場競爭力。

　落實五年規劃 短中長期多措推進

　策略行動綱領的主要短期措施包括：在滬深港通南向交易下推出人民幣交易櫃台；於2027年內為互換通推出新的參考利率；與相關監管機構合作推出房託通；與港交所（388）及相關持份者設立固定收益及貨幣交易平台；實施T+1結算周期；開發以人民幣計價的黃金及商品產品；推出新的數字資產發牌制度；推行數碼資產託管監察、CrypTech市場監察及反洗黑錢能力等。

　中期至長期措施則包括：推動內地公募基金及保險基金透過滬深港通投資香港交易所買賣基金（ETF）；加強及擴大與其他市場的基金互認安排及監管合作；推動投資產品互掛上市或跨境銷售；延長交易時段；加強衍生產品生態系統，例如推出短期股票期權，以及主題期貨及期權；支持內地發展中國資產基準及ETF；於2027年就精簡招股章程披露規定進行諮詢；建立綜合黃金生態系統；在適當情況下，就代幣化投資產品，包括代幣化黃金及其他現實世界資產，制定監管框架；以及在監管監察、網絡安全及反洗黑錢監察系統中，運用包括人工智能（AI）在內的科技等。

（記者 黃兆琦、趙桐曲）

　黃天祐：信任是香港最重要資產

　談到鞏固香港全球離岸人民幣業務樞紐地位，證監會主席黃天祐表示，香港一直是中國內地與世界之間獨特而值得信賴的橋樑，「我們的使命，是進一步鞏固和提升這項獨特優勢，讓香港更好服務國家發展大局，同時為全球投資者和實體經濟創造價值。」他補充說，證監會將為深化香港人民幣生態圈的廣度和深度奠定基礎，繼續優化互聯互通機制、推動市場創新，並透過提升市場效率和流動性，進一步強化香港資本市場的國際競爭力。

　「過去數十年香港之所以能夠成為國際金融中心，不僅因為擁有開放的市場，更重要的是建立了一套值得全球投資者信任的制度。信任，是香港最重要的資產。」黃天祐指出，今次公布的策略行動綱領，正是將這份信任轉化為新的發展動力。

　梁鳳儀：兼顧市場發展與金融安全

　證監會行政總裁梁鳳儀表示，隨着本港資本市場邁向新的發展階段，證監會將加強與業界持份者溝通和合作，確保市場參與者充分理解監管要求及發展方向，亦會深化與內地及海外監管機構合作，共同推動跨境市場互聯互通及金融創新。

　她續指，在推動市場發展的同時，證監會亦會繼續堅守維護市場質素、誠信和投資者保障的核心使命。金融安全是市場可持續發展的重要基礎，證監會將善用包括人工智能在內的先進科技，提升風險監測、監督及執法能力，支持香港金融市場穩健發展。

　談到如何將策略方向轉化為實際成果，梁鳳儀指，證監會環繞5個政策方向制定短期具體成果，以及中長期工作計劃，而有關計劃與今年8月3日證監會聯同中證監聯合公布的10項舉措高度一致。

南向通人民幣櫃台交易明年上半年落地

　在強化人民幣及固定收益、貨幣及商品市場生態圈方面，證監會行政總裁梁鳳儀表示，相關工作有四個重點，包括：提升市場基礎設施、拓寬人民幣計價產品、加強風險管理能力，以及為人民幣債券創造更多保證金運用場景。

　梁鳳儀表示，第一項工作是提升固定收益及貨幣市場基礎設施，以確保監管框架、市場基礎設施及交易環境能支持市場可持續發展。長遠而言，證監會將繼續與金管局及港交所探討，加強中央結算及交收系統與債務工具中央結算系統之間的互聯互通及相互操作，並支持制定與國際接軌的固定收益產品發行及交易常規標準，同時推動人民幣債券一級發行及二級市場交易。

　第二是拓寬人民幣計價產品。證監會將鼓勵更多在交易所掛牌買賣產品及資產類別，以人民幣計價、交易及結算，包括人民幣計價黃金、貨幣及商品期貨產品，目標是南向通納入人民幣櫃台交易於明年7月1日前落地。

　第三是加強風險管理能力。互換通將擴大納入新的合約參考利率，支持發展更多人民幣對沖工具，協助市場參與者更有效管理貨幣及利率風險。

　第四則是為人民幣債券創造更多保證金運用場景，進一步擴大需求。

　房託通目標明年上半年推出

　就擴大市場互聯互通，梁鳳儀表示，內地及國際市場同樣重要。內地方面，證監會將繼續優化各項互聯互通機制，並為推出房託通做好準備，目前目標是明年上半年落地。

　國際方面，她指，今年7月證監會與馬來西亞證券監察委員會簽署基金互認備忘錄，是推動與海外市場基金互認的重要進展，業界亦已積極準備。

　至於提升市場效率，梁鳳儀指，證監會正考慮將上市證券的披露要求整合至《上市規則》，讓上市申請人只需遵循《上市規則》的披露要求，減少重複及提升效率；亦考慮容許以提述方式載入已在其他公開渠道可獲取的資料，並透過設立中央資料庫，確保有關資料可穩定及可靠地供公眾查閱。證監會計劃於明年上半年就精簡招股章程披露要求進行市場諮詢。

　梁鳳儀強調：「我們的目標並非減少披露，而是改善披露：令資料更清晰、更集中及更有助於投資者；讓交易更便捷、更具成本效益。」（記者 黃兆琦、趙桐曲）