就滙豐控股(005)今年10月提出，按每股155元提出私有化恒生銀行(011)的議案，雙方發出通函顯示，將於明年1月8日舉行法院會議表決，若獲恒生銀行股東表決通過，恒生銀行將於明年1月27日撤銷上市地位。

擬明年1月27日退市

    通函資料顯示，是次滙豐控股私有化恒生銀行的每股作價為155元，較今年10月8日、即是次議案提出前當天收市價每116.49元，溢價約33.1%。於今年上半年，恒生銀行的隱含市賬率1.8倍，高於香港可比同業公司中位數0.4倍。

   若與早年獲要約化提出私有化的工銀亞洲、富邦銀行香港及創興銀行案例相比，上述銀行接獲要約時的市賬率，分別為2.1倍、1.5倍及0.9倍。縱然過往有案例的市賬率高於是次私有化議案，不過，滙豐控股及恒生銀行於通函中稱，考慮到建議的規模更為龐大、時間流逝及市況變化， 建議的定價並無偏離上述銀行業私有化的先例。

建議定價未有遍離先例

   就是次滙豐控股提出的要約，恒生銀行獨立財務顧問新百利建議，無利害關係應股東投票贊成相關議案。另外，恒生早前成立的獨立董事委員會評估建議後，認為建議及計劃對無利害關係股東公平合理，因此建議他們於相關會議上，投票贊成批准和 實施「建議」及「計劃」，又指建議中的溢價，是屬於近年香港成功私有化交易的溢價範圍之內。

倘建議未通過滙控亦無意出售恒生股權

   另外，滙豐控股及滙豐亞太已確認不會提高計劃作價，且不保留提高計劃對價的權利。滙豐控股亦已宣布，在支付計劃資金後，為恢復普通股權一級資本比率（CET1），將於未來3個季度暫停股份回購。另外，通函亦指，倘若是次私有化恒生銀行的建議未能落實，滙豐控股旗下滙豐亞太，亦已確認無意出售其持有恒生銀行約63.43%的權益。

    滙豐控股行政總裁艾橋智表示，是次私有化建議是基於對香港市場深入了解而作出的投資，深信是極具吸引力的機會，可創造更緊密協同效應，同時尊重恒生的深厚傳統及市場定位；滙豐將進一步投資於自身的相對優勢，並把握未來香港豐富的增長機遇。(記者  鄺偉軒)