午後，三大指數震盪盤升，創業板指續創四年新高，滬指則由綠翻紅。盤面上，鋰礦股午後拉升，此外，食品及生豬養殖、電池產業鏈、算力硬件、能源、油氣等板塊個股漲幅居前。

　截止收盤，滬指漲0.06%報3988.56點，深成指漲0.69%報14407.86點，創業板指漲0.8%報3476.44點續創逾4年新高，科創50指數漲0.79%報1375.29點；全市場成交額2.16萬億元，個股跌多漲少，全市場超2300隻個股飄紅，86隻個股漲停。

　機構看盤

　中信證券：美伊雙方談判訴求看似分歧很多，但核心訴求達成一致的概率並不低，未來影響市場的關鍵變量是真實的通航量。海峽通航中斷的時間在拉長，經濟和流動性的不確定性仍在積累，空頭回補的普遍反彈後，市場還會縮圈聚焦，而不是擴散。縮圈的四個方向包括AI硬件、資源、周期漲價和紅利，這四條僅存的仍在趨勢之上的線索中，預期差主要存在於國產AI硬件和周期漲價環節。配置上，圍繞中國優勢製造繼續聚焦。

　中銀證券：市場面對新變量時，往往會面臨顯著的適應性困難，且無法跳出就無解問題做配置的同一約束，資產定價陷入無解的敘事噪音，忽視有解主線。科技板塊已經在產業趨勢、業績預期與資金定價三重共振下持續創出新高，而市場仍在圍繞中東局勢展開高頻爭論，這本身就說明，很多投資者仍然停留在用地緣風險解釋一切、用宏大不確定性覆蓋一切的舊框架中，卻忽略了當下真正具備持續定價能力的主線並不在中東，而在科技。對於A股而言，決定中期方向的關鍵變量，未必是一個短期內不斷擾動、且難以形成穩定交易結論的地緣事件，而是科技產業趨勢是否仍在強化、產業映射是否仍在擴散、以及市場風險偏好是否仍願意為「確定性的景氣成長」支付溢價。某種意義上說，科技持續新高本身就是答案。

　華金證券：當前來看，A股短期可能已見底，延續偏強的底部震盪趨勢。行業配置：短期繼續聚焦科技成長和部分周期等行業。(1)短期績優科技和部分周期行業可能相對占優。一是復盤歷史，底部震盪時政策支持和產業趨勢向上的行業相對占優。二是復盤歷史，二次或三次探底時績優和估值相對偏低的行業表現偏強。三是當前來看，短期績優科技和部分周期行業可能相對占優：首先，短期可能處於底部震盪時期，政策和產業趨勢向上的行業占優，而科技創新、反內卷等政策支持的方向指向科技成長和周期行業，AI需求驅動AI硬件景氣可能持續上升，石化、有色金屬、化工等相關商品價格上漲導致部分周期行業景氣度也可能繼續上行。

　華泰證券：A股從震盪行情向趨勢性行情的演化還需要更多的信號驗證，當下可以適度提升倉位，重點還是做好結構性配置。具體地，建議增配2月底以來基本面預期向上而超額收益仍然承壓的品種，如工業金屬、半導體等；繼續持有強產業趨勢的主線品種，如光通信、儲能/電池等，但擁擠度上升時不追漲；小幅減配紅利低波類的防禦性資產。