署理財經事務及庫務局局長陳浩濂今日（17日）在立法會書面答覆議員提問時表示，政府聯同監管機構和港交所正積極推進有關方面的工作，包括持續深化衍生產品市場發展，加強市場基礎建設並豐富投資選項，滿足境內外投資者的多元資產配置及風險管理需求。 

   第一，在產品發展方面，目前香港市場提供多樣化的衍生工具，創新科技企業近年的急速發展亦帶動多項新產品相繼推出，當中包括恒生科技指數期貨期權及恒生生物科技指數期貨、亞洲首批個股槓桿及反向產品、首批美元計價美股衍生權證等。此外，港交所已於今年五月發出通告，宣布將為美元黃金期貨合約推出交易費用減免，以及流動性提供商及活躍交易商等激勵計劃。有關安排將於今年七月開始生效。 

   在交易服務方面，在2013年推出衍生產品市場的收市後交易時段的基礎上，港交所已分階段進一步延長交易時間至翌日凌晨三時。港交所亦已實施衍生產品假期交易服務，並納入所有貨幣期貨及期權產品。此外，政府已聯同香港證監會優化衍生產品持倉限額制度，提升期貨及期權的持倉限額並取消國際資產相關衍生產品的限額。為進一步促進市場發展，政府已修訂法例，豁免期權莊家進行證券經銷業務的定額印花稅。

   在各措施的帶動下，2025年的期貨及期權平均每日成交量達166萬張合約，較2024年增長7%，創歷史新高。截至今年五月底，期貨及期權的平均每日成交量更進一步上升至超過178萬張合約。

   具體優化措施成熟一項推一項

   第二，在互聯互通機制方面，互換通北向交易於2023年正式啟動，首次在衍生產品領域引進互聯互通安排。政府會繼續與內地相關部委保持緊密溝通，積極推進和落實得到兩地監管機構支持的互聯互通措施，包括在香港推出離岸國債期貨。與此同時，與內地部委跟進及商討進一步擴容增量方案和優化安排，研究各項促進兩地資本雙向流通的建議，探索擴充互聯互通下的產品種類。具體優化措施將在成熟一項推一項下適時公布。

   第三，在結算所安排方面，目前，港交所旗下的中央結算、期貨結算及期權結算分別就證券產品、期貨產品和期權產品向參與者提供綜合的結算、交收、存管及代理人業務。港交所一直致力在營運與技術層面上進行整合，例如港交所正開發的領航星衍生品平台將方便日後增加新產品，提升市場微結構，進一步提升交易、清算和風險管理等功能。新平台將可為客戶提供更佳的交易及結算體驗，包括可支援接近24小時交易、新增買賣指令類別、切合業界所需的界面及提供更佳的測試和連接體驗。此外，港交所已分別於2025年10月和2026年4月優化其結算所按金抵押品安排和期貨市場結算所內的跨產品按金安排，包括調整向參與者支付的現金抵押品利息的計算方法、下調對非現金抵押品的融通費用等。

   陳浩濂表示，政府會繼續推動香港證監會和港交所提升市場效率。其中，已要求港交所在充分考慮不同因素如香港市場的國際競爭力和市場風險的前提下，研究降低市場參與者提供抵押品的資金成本，包括探索擴大可接受抵押品的種類及跨結算所交叉保證金安排等，以進一步提升保證金使用效率。香港證監會和港交所會適時公布優化安排。（記者 蘇尚）