7月27日，星期一，農曆六月十四。早盤三大指數集體上漲，新股長鑫科技高開高走，午間收盤大漲531.06%激發市場人氣。盤面上，貴金屬、腦機接口、AI應用、鋰電池、小家電等板塊個股漲幅居前。

　　截至午盤，上證指數漲0.4%，深證成指漲1.41%，創業板指漲1.55%，北證50漲1.88%。全市場超4800家個股上漲。三市成交額13570億元，較上日放量1229億元，不過，長鑫科技成交金額就為1221億元。

　　機構看盤

　　中信建投：市場短期仍將圍繞「震盪再平衡」展開，指數預計有望延續W型底部構築過程。配置層面，AI仍是中長期增長主線，同步推進結構再平衡。短期需保持戰略定力，耐心等待海外去槓桿進度、財報驗證及新指引等不確定性因素出清，再行提升科技主線風險敞口。在方向選擇上，優先關注上游材料設備與國產算力（核心股）等業績和訂單確定性強、利潤兌現能力高的環節。同步推進結構再平衡，兼顧具備基本面支撐、估值修復彈性較大的低位領域，穩步優化結構布局。

　　東吳證券：在資金面矛盾改善後，科技硬件板塊將出現「分化」式的修復，最具確定性的是「量增」邏輯主導的細分環節龍頭，其次是高供應壁壘真實存在、中期難以緩解的細分，該類環節如果出現了部分場景下的替代技術路線，則需要適當降低預期。對於已經出現規模性擴產計劃、或者供給難度明顯被高估的方向，建議保持謹慎。

　　長城證券：7月處於海內外重要政策會議窗口和中報業績披露時間窗口，權益市場面臨多重考驗，短期內A股可能將繼續面臨震盪築底局面。但是，無需對市場過度悲觀。海內外科技股槓桿風險已逐漸釋放，A股資金面存在托底，國內政策預期提升，當前時點可以更加樂觀。整體來看，隨着半年報業績逐漸披露，市場將更加注重科技板塊的「業績驗證」情況。後續配置建議由前期的「科技抱團」逐漸轉向更加均衡的配置思路。