業內人士認為，在政策+產業雙輪驅動下，衛星產業將開啟新紀元，有望迎來中長期投資機會，科技板塊中的商業航天值得重點關注。

　相關機構表示，從GEO營銷到智能編程，從醫療到科研，AI正深度嵌入各行各業，成為推動數字經濟高質量發展的關鍵力量，看好AI應用相關投資機會。

　開年表現強勁的商業航天板塊近來出現調整，相關板塊指數4個交易日累計跌幅超6%，十餘家上市公司集中提示風險。不過，業內人士認為其長期投資邏輯並未改變。此外，看好AI應用相關投資機會如智駕等。

　商業航天仍值得期待

　最近幾日商業航天板塊見頂後大跌，後市是否有機會？

　平安基金馬浩然指出，拉長時間看，衛星產業既有政策的大力支持，也有產業化進展持續推進的帶動。「十五五」規劃提出「航天強國」目標後，商業航天發展規劃得到明確。未來一段時間，可以期待更多具體支持政策出台。此外，低軌衛星頻軌資源稀缺，全球都在加大投入爭奪資源；國內衛星組網也在趕上，衛星製造和發射需求將迎來爆發；可回收火箭等先進技術創新也在穩步推進，國內衛星產業化發展明顯加速。「在政策+產業雙輪驅動下，衛星產業將開啟新紀元，有望迎來中長期投資機會。」

　金信基金研究總監楊超認為，科技板塊中的商業航天值得重點關注。「當前，商業航天板塊正處在一個從『星辰大海』的宏大敘事，向規模化、商業化落地過渡的關鍵拐點。」他認為，雖然短期市場情緒較高需要冷靜審視，並且後續板塊內部也會出現分化，但產業鏈中具備核心技術、卡位關鍵環節、並能率先兌現業績的優質企業，依然值得重點關注。後續投資者應緊密跟蹤重大星座的發射規劃、可回收火箭的技術突破以及上市公司訂單與財報，以驗證並調整投資邏輯。

　關注AI應用投資機會

　今年以來AI板塊熱度不減，尤其是應用端紛紛大漲。

　融通互聯網傳媒基金經理張鵬建議，投資者需關注AI應用的投資機會。他指出，目前AI應用賽道的競爭格局呈現出「巨頭築底、垂類深耕、入口為王」的多元化特徵。重要的參與者大致分為三個梯隊：第一梯隊：平台生態型巨頭；第二梯隊：垂直賽道領先者；第三梯隊：創新模型與應用公司。投資的關鍵在於尋找那些能夠憑藉「場景（數據）+流量」優勢，將AI能力轉化為解決特定痛點、具備清晰商業模式「殺手級應用」的公司。AI應用市場規模在未來幾年有望從千億級別成長至萬億級別。考慮到AI將滲透至各行各業，整體市場空間將更為龐大，增長彈性非常高。

　華泰柏瑞基金指出，智能駕駛因其在安全、效率、環保方面的顯著社會效益和巨大商業潛力，加之在「自動駕駛巴士」「無人出租車」等場景中已探索出可行路徑，正成為AI應用落地最具前景的方向之一。從政策關鍵突破到技術快速迭代，從展會全球風向到市場資金聚焦，智能駕駛的發展路徑或正變得愈發清晰。

　嘉實基金大科技研究總監王貴重表示，最大的科技創新線索仍在AI產業趨勢，現階段還未出現系統性風險，需持續動態追蹤海內外技術演進、商業落地與現金流狀況。細分上，一是關注算力光模塊等方向增速；二是存儲芯片，在供需失配下景氣有望貫穿全年；三是國產算力突破，核心邏輯在於自主化與供應鏈安全；四是AI應用，有待持續跟蹤進展。

　「我們正迎來中國科技產業全棧自主創新的歷史性拐點。」華夏基金基金經理高翔指出，作為中國科技產業的基石，國產半導體將持續受益於國內科技全棧自主創新生態的形成；國內的雲計算平台也將打破底層硬件受制於人的桎梏。「國內的軟件、大模型公司將有機會從根本上實現軟硬協同的迭代進化。」

　廣發基金指出，進入2026年，AI產業格局出現顯著反轉。2025年風光無限的AI硬件板塊逐漸降溫，而此前表現平平的AI應用卻在多重催化下迎來爆發。「AI硬件的紅利期正在向AI應用轉移，大模型的持續突破、商業模式的逐步清晰、資本市場的積極響應，共同推動AI應用進入加速兌現階段。」從GEO營銷到智能編程，從醫療到科研，AI正深度嵌入各行各業，成為推動數字經濟高質量發展的關鍵力量。當前，AI應用領域具備高成長性與高彈性，值得投資者重點關注。（深圳商報記者 詹鈺葉）

　圖：2025年12月6日15時53分，我國在海南成功將衛星互聯網低軌14組衛星發射升空。 新華社發